Relever les défis du KIID

La directive UCITS IV requiert que toutes sociétés de gestion substituent le Prospectus Simplifié par le tout nouveau Key Investor Information Document (KIID) pour tous les UCITS distribués au sein de l’union Européenne.

L’objectif de cette transformation radicale est d’harmoniser l’information quantitative et qualitative fournie aux investisseurs candidats concernant la stratégie d’investissement du manager, les frais de fonds, la performance historique et le profil de risque. Cette harmonisation devrait permettre aux investisseurs de faire de meilleurs choix, en rendant significative la comparaison de la documentation de fonds à travers les fournisseurs et les pays.

Ce document précontractuel indispensable est sujet à une clause des droits acquis jusqu’au 1er Juillet 2012, mais pour les nouveaux UCITS, le KIID est obligatoire à partir du 1er Juillet 2011. En plus de ce délai assez court, les compagnies d’investissement devront faire face à des défis techniques, d’organisation, de réglementation et de business pour générer ce tout nouveau document.

Défis

Business : Les informations fournies doivent être exactes à tout moment

• Le profil de risque doit être déterminé correctement et contrôlé : Calcul et monitoring du nouveau Synthetic Risk and Reward Inidcator (SRRI)
• L'assurance de la qualité sur l’ensemble de la distribution avec audit du début à la fin

Organisation : Différents rôles et différentes personnes doivent être impliqués

• Mise en page réglementée : 2 ou 3 pages pour les fonds structurés et un contenu obligatoire avec des exigences spécifiques au pays
• Versioning du KIID et diffusion aux régulateurs et aux distributeurs

Techniques : le document est nouveau et requiert une industrialisation

• Large volume : Potentiellement un KIID par classe de parts et dans chaque langue et juridiction pertinentes
• Document vivant : Mise à jour des changements pré-matériels du KIID au moins une fois par an, 35 jours ouvrables après le 31/12

L'offre Gambit KIID

Gambit a développé une offre pour automatiser la production en masse du KIID en conformité avec les directives UCITS IV pour aider les gestionnaires d'actifs et les fournisseurs de services à relever les défis du KIID. Cette offre se décompose en deux solutions pour mieux s'adapter à la diversité des besoins et des contextes des sociétés de gestion :

• Gambit KIID Metrics pour les clients qui souhaitent déléguer le calcul parfois complexe et le monitoring du SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator), mais qui désirent assembler le document final eux-mêmes.
• Gambit KIID Suite pour les clients souhaitant externaliser la génération complète du KIID.

Gambit KIID Metrics et Gambit KIID Suite sont deux des plates-formes web. Les mêmes versions du logiciel peuvent être utilisées soit en ligne ou sur site. Nous nous engageons à toujours permettre à nos clients de choisir ce qui leur convient le mieux.

• Online (En ligne) est un logiciel livré en tant que « service » et géré par Gambit. Aucun matériel local ou installation de logiciel n'est nécessaire. L’infrastructure et les opérations sont fournies par Gambit. Les données des clients sont stockées dans l’un de nos centres de données sécurisés. Divers niveaux de service sont disponibles.
• On-site (Sur site) est le même logiciel qui s’exécute sur votre serveur privé. Cette solution est plus personnalisable puisque vous avez la possibilité d'intégrer la solution Gambit dans votre environnement informatique et de la modifier en fonction de vos données ou de vos besoins d'intégration.

Bien que Gambit soit d'avis que le SRRI ne soit pas suffisant pour refléter parfaitement le profil de risque d'un instrument financier (pour plus d'informations, nous vous invitons à lire notre whitepaper sur ce sujet), nous avons décidé d'offrir son calcul pour aider les sociétés de gestion à alléger le défi de la réglementation KIID. En effet, Gambit estime que le SRRI est une exigence minimale et devrait être complétée par une gestion du risque plus appropriée. Dans ce contexte, Gambit propose d'autres solutions, comme le FolioMaster, pour contrôler de manière plus efficace le risque et optimiser les bénéfices de vos instruments. Ces solutions complémentaires sont basées sur la même architecture que Gambit KIID et peuvent être combinées facilement avec lui.

Pourquoi devriez-vous utiliser Gambit KIID

Les solutions Gambit KIID s'appuient sur notre expertise de la gestion de données et du risque, et sont basées sur un système informatique approuvé capable de gérer et de contrôler des milliers de documents par jour. De plus, notre outil de calcul couvre l'éventail complet des SRRI en fonction du type de fonds et de la disponibilité des données historiques - en conformité avec les règles émises par le régulateur. Grâce à notre système informatique fiable combiné à notre savoir-faire unique dans les techniques de reconstruction, réplication et réévaluation dans le cas de données manquantes, nous sommes actuellement un des seuls acteurs en mesure de garantir la production de KIID de manière efficace et précise tout en respectant les délais.

En outre, les liens de Gambit et de ses partenaires avec les régulateurs nous donnent une position unique quant à l'information des mises à jour de la réglementation dans votre pays et nous donnent un bon aperçu des meilleures pratiques du secteur.

Enfin, les solutions en ligne Gambit KIID allègent la charge de travail informatique des utilisateurs en fournissant :

• Une solution clé en main (pas de trace informatique locale, pas d'implémentation)
• Un support technique illimité
• Des mises à jour gratuites et automatiques dès leur disponibilité
• Une sauvegarde automatique des données

Gambit KIID a été développé pour fournir les fonctionnalités clés suivantes :

• Le pré-chargement des données et une hiérarchisation de celles-ci pour minimiser la ressaisie et les doubles emplois, et ainsi réduire les erreurs, les incohérences, les coûts et les délais
• Les calculs du SRRI pour chaque type d'UCITS incluant le problème de la gestion de données manquantes en tirant parti des techniques de réévaluation et de réplication présentes dans le FolioMaster depuis 2008
• Le contrôle automatique du SRRI et des notifications par e-mail à l’utilisateur en ce qui concerne les changements majeurs
• Un assistant pour aider l’utilisateur à créer le contenu du KIID et maximiser la cohérence avec demande d’accord à chaque étape
• Les calculs complets des frais et des performances pour les UCITS simples et complexes
• La gestion multi-langues afin de publier les mêmes informations du KIID pour différents marchés avec des déclencheurs pour notifier automatiquement aux systèmes de traduction les mises à jour appliquées à la langue de référence du KIID
• Une traçabilité complète - incluant révisions et audit - en total respect de la réglementation
• Une solution ouverte pouvant collaborer avec des systèmes de traduction externes et des systèmes de diffusion

Pour plus de détails sur l’offre Gambit KIID, contactez-nous...